上回书说到,秦琼牵了黄膘马正往集市走去,忽然见到…… 噢,不对,频道错了。我们接着唠创业找钱的事儿吧。 创业,先有钱还是先有创意呢?这是一个问题,但我们本节不讨论创意与资本这两件事谁先有的事儿,我们来讨论,你找到天使投资了,应该怎么算股份的事儿。书接正文: 第5章 找钱(2) 啥是天使投资啊? 前段时间看腾讯视频有个《硅谷》的美剧,里面到处都是天使投资人,一出手就是上千万的美刀,吓死宝宝了。其实,所谓的天使投资就是: 有钱的个人(注意,这里说的是个人哦)出资协肋具有专门技术(比如你会某项牛逼闪闪,别人不会,国家专利,且转化力惊人,但就是你没有启动资金)或者独特的创意(别人从来没有这样想过,你这样想了,你是第一个这样想的人。唉,这样的事儿越来越少了,早上过电梯时还见到前百度的员工的人人车和瓜子二手车在电梯里撕)的原创项目或者小型的初创公司,进行的一次性的前期投资。因为天使投资在投资之初,完全认可的是项目的创始人或者创业团队,或者是认可这个项目,对于项目的前景或者创始人及团队的前景,抱的是“充分信任”的想法,投资进来,赔赚有点听天由命的意思,最少也是周瑜打黄盖,“愿打愿挨”的事儿,所以,对于创业者来说,这样的资金,真的像天使一样的可爱,因此,天使投资由此得名。 前文说了,你没有人脉,你没有积累,你说我要青石板上练潜泳,一定是会碰到头破血流也找不到天使投资的,所以,前期的人脉积累很重要,或者你在某个大公司扎下去做上几年,比如BAT级别的,出来创业的员工数不胜数,就是因为他们的第一期天使投资在做员工期间已经累积了出来,别不信,也不要来打我,天使投资,其实最多投的是创业者本人,人,也是创业中最重要的因素。 出让多少股份 终于找到天使投资了,人家愿意出钱来扶你上马,你是不是要给人家点股份啊,这是天经地义的事儿,谁投资,谁受益呗。可是,这个股份算多少呢,第一次就分出去太多的股份,创业者后期的ABCD轮下来,估计就余不下多少了,出让太少的股份,天使投资人会觉得投这个项目有点吃亏。 那,多少算个合适的比例呢? 一般是10%—25%。这是布丁认为的大致比例,也有下降到10%以下到8%的,也有超过25%到30%的,但大致就是这个比例。 这个图是阿里有一个时期的股份构成,马云有多少,对,不到9%,为啥这样少,是因为阿里在创业过程中经过了无数次的融资,一次次稀释下来的。 对于创业者来说,因为后期肯定是奔着项目做大做强,后期ABCDE轮这样的下去,最终上市,因此,一定要珍惜自己的股份,因为后期的每一轮融资,都会摊薄(稀释)你的股份,因此,一定要惜股,少出让些,谈个绝对值,以25%为上限,天使愿意给你多少钱?这个钱够不够项目的运营(这里记得,你觉得项目需要100万,你就要200万出来,因为计划外的需求太多了,你不要死在没有预备队上。),如果不够项目运营,跟天使再谈,觉得钱不够,争取更多的投资。如果天使说,我要更多的股份,比如49%,哥们,这个天使有点不靠谱。 资本一定要跟着人走,而不是人跟着资本走。资本是毒药,是双刃剑,如果初创者手里有过剩的资本,会对项目的良好运作产生负面影响,同时会错失后期的获取资本扩大规模的机会和窗口。 对于天使投资来说,既然是愿打愿挨的项目,这些种子项目或者早期项目的估值基本上是没办法准确估算的,因为,项目还没有产生盈利或者现金流,甚至还只是一个概念,既没有用户数也没有流量,也没有收入,没有任何可以凭籍的硬性指标,这时的天使投资如果完全不懂得互联网项目,那么,大部分情况下是拍脑袋算账,觉得这个事儿值这个价,于是就认这个账了,这种情况是什么情况呢,是对于创业者的个人或者团队极度的认可。给你1000万,占你25%的股份,你去做吧,不用汇报,不用报表……这也只有天使能干出来的事儿是有的,但很稀少,谁的钱都不是大风刮来的,就算山西的媒老板的钱也不是。因此,遇到这样的天使的机会比中双色球并容易不到哪儿去。 当然,天使都不白给,他们手中也是有个弓箭的,你想没有想起丘比特,去去去,你想多了,那是射啥的,天使投资人也会有颗清醒的头脑的,他们会拿着钱,睁大眼睛,在市场上找项目,他们之所以有钱,跟他们的眼光是分不开的,当然,他们也有运气。 再回到创业者来说,既然天使来之不易,那你就要尽可能的让天使对你有信心。这就需要你把项目想透,把市场预估好,把产品做成熟,UI(就是用户界面)是不是让用户喜欢,UE(就是用户体验)是不是良好,很多工程师出身的会炫功能,因为做了什么功能而乐得屁巅屁巅的,其实,这个功能用户不需要;很多美工会做出漂亮的界面,图片设计精确到像素级,美轮美奂,MD,其实用户根本不喜欢这个调调……你产品的易用性,你的产品是不是满足了某个足够大的市场需求,填补了某个市场的空白等,这些都是你吸引天使的重要因素。 之所经说那些是重要因素,而不是决定因素,其实,访问了一大圈天使投资人,为什么投这个项目,答案基本一致,就是创业者本人,就是创业者的最初团队。 于是问题来了,我现在还只是一个人,没有团队啊。那这个时候,怕天使投资的是你的个人魅力了,因为除了你自己,你一无所有,你现在是明确的“我一无所有,只有我自己,不给别人,不给别人,全部都给你”了。这样的情况下,你要获取天使投资的青睐,依赖于你的个人人际圈,你的天使投资圈会很小。如果你想要扩大天使投资的选择面,亲,找志同道合的人去吧,前面说过,搭建你的“班子”吧。缺技术有百度、缺产品有腾讯、缺运营有阿里(大佬们会不会来拍死我),都有现成的大公司去挖,怕啥,动手吧!看阿里的团队的样子,现在回想,“草根”样是不是也十足? 好了好了,天使投资占股份的事儿,你们去谈吧,比例大概也确定下来了,你依照你的能力,开始你的创业之路吧。至于后期再进来资金了怎么算,股份怎么稀释,我们后文会陆续谈到。 【互联网创业方法】商业计划书 上节我们已经说了,我们的项目最初一般是很难估值的(这是大部分互联网项目的共性),天使投资之所以愿意投资你,大部分情况下是“周瑜打黄盖-一个愿打一个愿挨”,虽然最终运作良好的项目最终一般是走向共赢,但是,你怎么能让天使投资投资你的项目,就是让他愿意“挨”呢?要做好这件事,其实是不容易的,第一件要做的事情就是写一份让人看了怦然心动的“商业计划书”。 第6章 商业计划书(Business Proposal 简称BP 那个P也可能是Plan,指的正是你的商业计划) 你已经在心里盘算了你的项目,你自己知道你有宏图大志要施展,但你需要让风险投资人知道你的想法,认可你的想法,你就需要把你的想法写在纸上(形成文档,这份文档至少是可以用电子邮件发送的),递到风险投资人手里,早期的他业者,特别是国外的一些创业者,他们四处递交的计划书,随时都会打动一些风险投资人,开始自己的创业之旅,但在中国,四处递交商业计划书不可取,前文说过,在中国,人脉更重要,天使投资,一般情况下投资的是人。因此,做为一个创业者,你自己在整理好自己的创业思路(其实,整理这个计划书的过程也是对你的项目思路的一次有效的梳理)之后,要让它们落在纸面上,这是你的敲门声,你传递给风险投资者的第一声演说和呼喊,都来源于你的BP。对,就是从一个创意变成你的计划,并落到纸上。 一、商业计划书写什么? 很直接,商业计划书里要告诉风险投资者,我现在发现了一个市场机会、市场空白,现在我可以提供产品或服务满足它,并且我有自己的优势,我有哪些资源,我用什么样的方法可以赚到钱。那么,大致就有这样几项: 1、机会与市场 你突然以你超群的眼光看到了一个市场机会,当然,这是需要沿察力的, 我们假设你有洞察力,那么,你要在商业计划书上写的市场应当是什么样子的市场呢? 首先,足够大,但又不能太大,大市场而又没有发现的情况基本是不存在的,如果市场很大,那一般情况下是投资过剩的市场,对于风险投资来说,风险太大,或者说投入产出比不合适;那么,市场太小呢,对,市场太小就会赚不到钱,风险投资是逐利的,赚不到钱,谁跟你玩? 其次,这个市场是你自己可以创造出来的,而不是要下好大的功夫从竞争对手那里夺取。夺取的市场远没有创造的市场利润来得安妥,这是每个风险投资者都清楚的事情,他不可能投资大笔的现金让你去从竞争对手那里抢。 最后,通过努力,你是有可能成为这一市场领域的领导者或者跟随者的,也就是说,你不是第一就是第二,如饮料市场上的可口可乐与百事可乐,因为只有这样,风险投资才有可能在后续获得较好的回报。 2、你的优势 首先,如果你有专利技术,你有别人没有的资源,并且对你的产品和服务有价值,在这里要写出来。 再者,用户为什么愿意用你的产品,用户用你的产品愿意付出什么样的价格。其实这是两项竞争优势说明的框架,要不你能让你的用户使用你的产品付出更高的价格,要不你可以用更低的成本满足用户。商业模式的书里这方面写的很多,其实就是成本领先,如果你能做到,说出来,说清楚。 其次,你这种优势是可持续的,至少在某个窗口期(时间段),你是有明显的优势的。 3、你打算如何做 在这一部分,你要说明: 你有几个收入来源,大概的收入规模; 你的主要成本是什么,哪些是固定成本,哪些是可变成本,这些成本一般以何种形式存在,比如,你为了做某件事,需要多少员工,他们的工资水准考虑到人力市场因素大致是多少等都要列出来; 你要做这件事需要多少资金,这个资金不是无限制大的,是要有多大的规模可以到你的项目可以产生现金流,时间点,你的项目何时可以盈利,时间点; 出现什么情况会影响你的收入和盈利,会产生多大影响,你有什么方案可以规避和处理这些问题; 你的团队情况如何,你有几个核心人物,他们分别负责哪个方面,产品、运营、技术几方面都是谁在做,这个很重要,要写清楚团队核心人的过去履历,大部他初期的投资,都跟这一项相关。 再有,你还要写一下,你有什么后续的融资计划,时间表如何安排,遇到特别的问题的备用方案等,你甚至还要考虑风险投资者的退出方法,当然,这个他们考虑的比你清楚。 二、商业计划书怎么写? 这个问题最好回答,核心的一句话,展示你自己和你的团队你的项目。至于你用什么方式表现,是PPT,还是DOC,只要你认为这样更利于表达你的思想,就很好。需要注意的是这三点: 1、自己写。别听任何人说他可以帮你写出最好的商业计划书,这是不可能的,最了解你的项目的人就是你自己,你的团队,你的创始人,你的项目细节,你的用户情况,你的竞争对手状况,你最了解,任何人,哪怕他做了再多的与你的沟通,都不可能做出比你更好的商业计划书,你要做的就是列个提纲,动手写,写完修改,改完再写,不续完善,最终成为你自己十分认可的计划书就好了。 2、简短。真正认可你项目的风险投资者不是看论文,他论证你项目可行性的办法是看你的提供的资料,而不是让你去论证。简单的商业计划书不要超过10页,复杂的也不要超过15页。 3、注意细节。哪怕是一个标点符号,邮件的签名,错别字……这些细节,都构成风险投资者对你的考量,他们会依据这些判断你是否值得投资。 最后补充一点:关于竞争状况,如果你要做的项目的确存在竞争状况,可以写出来,可以不用详尽。 |